Şili'deki ölümcül fırtına bakır fiyatlarına artan baskı ekliyor

Son haftalarda dünyanın en büyük üreticisi Şili'deki ölümcül fırtınalar, yapay zeka, elektrifikasyon ve enerji geçişinden gelen talebi karşılamakta zaten zorlanan bir piyasaya baskı ekleyerek bakır madenciliğini aksattı.

Şiddetli hava koşulları, dünyanın en büyük bakır madenlerinin çoğunun faaliyet gösterdiği kuzey Şili'de ani sellere ve yoğun kar yağışına neden oldu. Hükümet yetkililerine göre fırtınalar en az 13 kişinin ölümüne ve çok sayıda bölgede binlerce kişinin etkilenmesine neden oldu.

Etkilenen Madencilik Operasyonları

Kanadalı Lundin Mining (TSX: LUN), yoğun kar yağışının güç kaynaklarını kesintiye uğratmasının ardından Atacama bölgesindeki Caserones bakır-molibden madenindeki operasyonlarını askıya aldı. Candelaria madenindeki madencilik operasyonları yoğun yağıştan kısa süreliğine etkilendi, ancak değirmen mevcut cevher stoklarını kullanarak çalışmaya devam etti. Madenci, Caserones'teki iki enerji hattı kulesinde hasar tespit edilmesinin ardından, yaklaşık iki ila üç hafta içinde tam operasyonların yeniden başlayacağını söyledi.

Antofagasta (LON: ANTO), Los Pelambres operasyonunda birkaç gün boyunca madencilik ve işlemeyi durdurdu ve Barrick Mining (TSX: ABX) (NYSE: B) Cumartesi günü yaptığı açıklamada, yolların şiddetli hava koşulları nedeniyle geçilemez hale gelmesinin ardından helikopterle kuzey Şili'deki Barriales kampındaki işçileri güvenli bir şekilde tahliye ettiğini söyledi. Şirket, kurtarma ve lojistik çabalarını desteklemek için 29 Temmuz'a kadar helikopteri Şili makamlarının kullanımına sunacağını belirtti.

Devlete ait Codelco El Teniente dahil olmak üzere birkaç madende operasyonları geçici olarak durdurdu, Anglo American (LON: AAL) ve BHP (ASX: BHP) ise koşulları izlediklerini ve Şili makamlarıyla temas halinde olduklarını söyledi.

Teck (TSX: TECK.A) (TSX: TECK.B) (NYSE: TECK) de hava koşullarından etkilenerek, 17 Temmuz'da Carmen de Andacollo tesisini erişim yollarının kapanmasının ardından kısmen kapattığını bildirdi.

Operasyonel duruşlar Şili'nin ötesine uzandı. Yoğun kar yağışı, Plusmining'de madencilik sektörü analizi başkanı Andrés González'e göre, komşu Arjantin'deki madencilik operasyonlarını ve lojistiğini, Barrick'in Veladero madeni, Salar del Hombre Muerto'daki Fénix lityum operasyonu ve Şili sınırına yakın Vicuña bakır projesi dahil olmak üzere etkiledi.

Uzman Görüşleri

GEM Mining Consulting CEO'su Juan Ignacio Guzmán, fırtınanın hem geçici bir operasyonel aksaklık hem de hava durumuyla ilgili aksaklıkların küresel bakır arzının tekrarlayan bir özelliği haline geldiğine dair bir uyarı olarak görülmesi gerektiğini söyledi. Tek bir olayı doğrudan iklim değişikliğine bağlamak için henüz erken olsa da, Şili'li madencilerin giderek artan bir şekilde kuraklık, sel, kar, elektrik kesintileri ve lojistik arızaları normal operasyonların bir parçası olarak yönetmeleri gerektiğini belirtti.

Sıkılaşan Piyasa ve Gelecek Görünümü

Üretim aksaklıkları, madencilerin zaten yıllarca süren cevher kalitesindeki düşüşler, yaşlanan operasyonlar ve büyük yeni keşiflerin olmaması nedeniyle küresel bakır arzını sıkılaştırdığı konusunda uyarıda bulunduğu bir zamanda geliyor. Bakır fiyatları, daha güçlü Çin talebi ve potansiyel ABD ithalat tarifeleri beklentisiyle bu yıl yükselirken, yapay zeka veri merkezleri, yenilenebilir enerji ve elektrifikasyondan gelen talep hızlanmaya devam ediyor.

Sektör kuruluşu ICMM geçen hafta yayınladığı bir raporda, dünyanın 12.000 metal ve maden tesisinin yaklaşık üçte birinin yoğun su rekabeti ve yüksek kuraklık riskiyle karşı karşıya olan bölgelerde faaliyet gösterdiğini gösterdi. Şili'yi özellikle endişe verici bir alan olarak vurguladı.

Jefferies bu ay yaptığı tahminlerde, küresel arzın yaklaşık beşte birini temsil eden madenciler arasında küresel bakır üretiminin son çeyrekte yıllık bazda neredeyse %10 düştüğünü ve önümüzdeki yıl önemli piyasa açık riskini artırdığını belirtti.

Uluslararası Enerji Ajansı da bu ay Şili ve Peru dahil olmak üzere kilit üretim ülkelerinde bakır üretimini sürdürmede artan zorluklar konusunda uyardı.

Guzmán, düşük cevher kalitelerinin sektörü daha savunmasız hale getirdiğini, çünkü madencilerin üretilen her ton bakır için daha fazla malzeme işlemek zorunda kaldığını ve bu da güç, su ve ulaşım altyapısına bağımlılığı artırdığını söyledi. Caserones'in iletim kulelerine verilen hasar, madenin dışındaki kritik altyapının nasıl bir üretim darboğazı haline gelebileceğini de gösteriyor, oysa ikame tedarikinin geliştirilmesi yıllar alabilir.

Daha geniş endişe, mevcut fırtınanın ötesine uzanıyor. Yapay zeka veri merkezleri, elektrifikasyon ve yenilenebilir enerji projeleri genişledikçe bakır talebinin artmaya devam etmesi beklenirken, yeni madenlerin boru hattının yetişmesi pek olası değil.

Tek başına hava durumuyla ilgili aksaklıklar açığı yaratmayacaktır, ancak talep hızlanırken arzı azalttığı zamanlarda arzı sıkılaştırarak zaten kısıtlı bir piyasayı daha da sıkılaştırabilirler.

Hükümet, yüksek And Dağları'nda devam eden fırtına döngüleri nedeniyle Şili'deki şiddetli yağmur ve kar fırtınalarından kaynaklanan aksaklıkların Ağustos ayı başına kadar devam etmesinin beklendiğini, ancak genel ova yağışlarının azalmaya başladığını söyledi.